Olomorasib

「点击蓝字，关注我们 」 Eli Lilly 礼来 · 2026 Q2财报深度拆解 · 创立150周年 狂增48%！Q2狂揽230亿美元GLP1双药单季卖148亿 Q2营收229.74亿美元 +48% · Mounjaro 99.43亿 +91% · Zepbound 49.28亿 +46%全年指引上调至850-870亿美元 · 美国GLP1份额60.9% ⚠ 信息说明 本文信息全部来自礼来（Eli Lilly）2026年Q2官方财报公告、投资者路演PPT及公开新闻报道，仅为行业企业信息梳理分析，不构成任何投资建议。 230 亿美元 Q2营收 +48 % 营收增速 148 亿美元 GLP1双药单季 60.9 % 美国GLP1份额 导语 2026年恰逢礼来创立150周年，这家百年药企交出史上最强二季度成绩单：单季营收230亿美元，同比大涨48%，直接上调全年营收指引至850-870亿美元。Mounjaro、Zepbound双产品狂揽近150亿销售额，全球市占率碾压对手；同时手握下一代减重王牌retatrutide、多条创新管线、百亿产能+并购布局，GLP1帝国护城河持续加宽。 核心结论速览 ● ：Q2 229.74亿美元(+48%)，H1累计427.73亿(+51%)，全球销量+60% ● GLP1双药：Mounjaro 99.43亿(+91%) + Zepbound 49.28亿(+46%) = 单季~148亿 ● 份额碾压：美国GLP1处方份额60.9% vs 诺和诺德38.8%，海外54.9%反超 ● 指引上调：全年营收850-870亿(原820-850亿)，经营利润率49.0%-50.5% ● 管线突破：retatrutide三重激动剂III期全达标，最高减重28.3%，2027Q1递交BLA ● 产能+并购：H1业务开发投入153亿$，45亿$扩建印第安纳制造园区 01 48%！替尔泊肽成绝对业绩发动机 礼来8月5日发布2026年Q2完整财报，核心数据全面超市场预期。全球总收入229.74亿美元（约230亿），同比大增48%；上半年累计收入427.73亿美元，涨幅51%。增长完全由GLP1类药物销量驱动，全球产品销量上涨60%，仅受各国医保降价拖累，均价整体下滑13%。 区域分化明显区域Q2营收同比核心驱动美国市场144亿$+33% Medicare覆盖2000万患者，自付仅50$海外市场86亿$+80% Mounjaro纳入中国NRDL，价格承压 两大王牌单品销量炸裂产品Q2销售额同比H1累计适应症Mounjaro99.43亿$+91%186亿$ 降糖Zepbound49.28亿$+46%90.88亿$ 减重 双药合计单季创收近150亿美元，带动礼来在美国GLP1市场份额达60.9%，海外市场份额54.9%，全面拉开与诺和诺德的差距。 专科创新药高速放量 8款核心产品合计创收157亿美元，免疫、肿瘤、神经领域产品收入同比暴涨121%：产品Q2收入同比领域Ebglyss2.01亿$+131% 特应性皮炎Jaypirca1.92亿$+56% 淋巴瘤靶向Foundayo0.98亿$新品 口服GLP1减重 02 利润拆解：高毛利掩盖大额并购成本，内生盈利能力强劲 盈利双口径数据盈利口径Q2净利润EPS同比 GAAP法定口径70.95亿$7.94$+26% 非GAAP扣一次性74.93亿$8.38$+33% 两大一次性成本拖累账面利润 Q2密集收购带来巨额费用 ● IPR&D费用27.76亿美元，摊薄每股收益3.03美元（2025同期仅0.14美元） ● 并购整合、股权加速行权减值费用7.03亿美元，去年同期无相关支出 ● 有效税率从16.5%飙升至23.3% 盈利能力持续优化盈利指标Q2数据同比变化 整体毛利率85.8%+1.5pct 非GAAP毛利率86.3%高毛利减重药占比提升 研发投入38亿$ 占总收入17% 营销费用34亿$ 支撑多款新药全球上市 03 全年指引全面上调，业绩天花板再抬高 基于二季度超预期销售，礼来大幅上调2026全年业绩预期：全年指标此前指引更新后区间核心变化全年总营收 820-850亿$850-870亿$上移30亿，中值+25亿经营利润率 47.0%-48.5%49.0%-50.5%上调2个百分点非GAAP EPS 35.50-37.00$35.50-36.50$ 内生+2.78，并购对冲-3.03 指引假设：全年流通股约8.94亿股，预设欧元、日元、人民币汇率，且不含6月30日后新增并购产生的IPR&D支出。 04 管线史诗级突破：三重激动剂retatrutide即将登陆，口服GLP1蓄势出海 礼来代谢管线形成注射双靶点（替尔泊肽）+ 口服GLP1（Foundayo）+ 三重激动剂（retatrutide）完整梯队，构筑行业无可比拟壁垒。 下一代减重神药 retatrutide 数据满分TRIUMPH试验最高减重幅度 单纯肥胖人群28.3% 合并糖尿病患者20.8% 合并心血管/骨关节炎>21% 三款III期全部达到主要终点，临床数据包全部完成，计划2027年Q1向FDA递交BLA，同步申报肥胖、阻塞性睡眠呼吸暂停、膝骨关节炎三大适应症，一款药物解决多种代谢并发症。 口服GLP1 Foundayo 迎来全球化申报 全球唯一无需空腹、不限饮水的口服GLP1，三期临床降糖、减重效果突出，对更年期女性减重优势显著。已向美国递交2型糖尿病上市申请，墨西哥、沙特、阿联酋陆续获批肥胖适应症，2027年铺开全球市场。临床证实可帮助患者从高剂量注射针换药后稳定维持体重。 肿瘤、自免、基因疗法多点开花领域管线/产品核心进展肿瘤 Jaypirca 联合方案降低淋巴瘤进展死亡风险45%肿瘤 Selpercatinib 辅助治疗肺癌复发风险下降83%肿瘤 Olomorasib 获胰腺癌突破性疗法认定自免 Ebglyss / Omvoh Ebglyss获批8周长效维持方案；Omvoh实现UC四年持续病灶清除基因编辑 VERVE-102 单次给药最高降低LDL-C 62%，有望高血脂一次性根治 05 大手笔扩张：百亿并购+45亿产能，布局长期竞争优势 密集收购补齐全赛道版图收购标的领域时间Orna RNA药物 Q2完成Ajax — Q2完成Centessa 睡眠障碍 Q2完成Kelonia 基因疗法 Q2完成3笔（季末） 传染病管线 季末落地AtaiBeckley 难治性抑郁症 已签署协议 2026上半年业务开发投入高达153亿美元，是公司第一大资金支出方向。 45亿扩建生产基地，解决GLP1产能瓶颈 追加45亿美元扩建印第安纳州制造园区，落成全球首个专属基因药物工厂，同步启用利默里克商业化生产基地、黎巴嫩先进疗法工厂，彻底解决减重药供不应求的产能难题，为retatrutide、基因药物未来商业化铺路。 2026上半年资本开支全景支出方向金额并购/管线投资153亿$研发投入60亿$产能基建52亿$股票回购40亿$股东分红31亿$ 06 行业格局改写：礼来全面领跑GLP1赛道 GLP1市场份额对比市场礼来份额诺和诺德份额美国GLP1处方60.9%38.8%海外GLP1营收54.9% 已反超 海外GLP1市场增速74%，Medicare医保覆盖大幅降低用药门槛，减重药从高端自费药走向普惠处方药，市场空间持续扩容。 CEO David Ricks表示：礼来成立150周年之际，增长动能、管线储备、产能布局均处于历史最佳水平，retatrutide的完整临床数据、新增制造产能、持续并购将支撑公司未来数年高速增长。 潜在风险提醒（投资者必读） ● 全球医保控费持续加码，中国NRDL降价直接拖累海外营收利润率 ● GLP1赛道竞争加剧，竞品同类新药、仿制药未来分流市场 ● 大规模并购带来高额一次性费用，短期压制账面利润 ● 临床研发存在不确定性，retatrutide等新药审批进度或不及预期 ● 供应链、劳动力、地缘汇率波动影响全球产销 结语 从Mounjaro、Zepbound撑起短期业绩，到Foundayo、retatrutide打开中长期增长天花板，叠加百亿并购与产能投入，礼来凭借多层次代谢管线牢牢掌控全球肥胖、糖尿病千亿赛道。对于医药行业从业者、投资者而言，GLP1时代的竞争才刚刚拉开序幕，三重激动剂、口服制剂、基因疗法将成为下一轮胜负关键。 数据来源：礼来2026年Q2官方财报公告、投资者路演PPT（2026年8月5日）、公开新闻报道整理。本文仅为行业企业信息梳理分析，不构成任何投资建议。关键词：#礼来 #LLY #Mounjaro #Zepbound #retatrutide #GLP1 #减肥药 #2026Q2财报行业标签：#创新药 #代谢疾病 #生物医药 #药企财报 往期推荐 原料药                     供需对接    项目产能                  医药资讯 农化资讯                  医药中间体 农药原药                  农药中间体    营养保健食品饲料       合成生物 香精香料                  兽药资讯         精细化工                  产品推荐 新材料                     IPO 园区推荐                  印度企业 点点赞 点分享 点喜欢

药械追踪 No.1 / 礼来Olomorasib获美国FDA授予突破性疗法认定 2026年8月3日，礼来（NYSE：LLY）宣布，美国FDA已授予olomorasib突破性疗法认定，单药用于治疗既往接受过至少一种系统性治疗、且经FDA批准的检测确认携带KRAS G12C突变的晚期胰腺癌成年患者。 Olomorasib是一款在研的强效、高选择性下一代KRAS G12C抑制剂。该分子经专门设计可精准靶向KRAS G12C，并具有优异的药代动力学特性，无论是单药使用还是联合治疗，均能实现高预测靶点占有率和强效抑制力。此前，olomorasib与抗PD-1疗法KEYTRUDA（帕博利珠单抗）联合用于一线治疗经FDA批准的检测确认携带KRAS G12C突变且PD-L1表达≥50%的局部晚期或转移性非小细胞肺癌（NSCLC）患者，已获FDA授予突破性疗法认定。 ->点击文末阅读原文，解锁完整双语新闻 No.2 / 石药集团在华提交安尼妥单抗联合HB1801上市申请 2026年8月4日，石药集团（1093.HK）发布公告称，附属公司津曼特生物与康宁杰瑞（9966.HK）合作开发的安尼妥单抗（KN026）联合本集团自主研发的注射用多西他赛（白蛋白结合型）（HB1801）新辅助治疗的新药上市申请已获国家药监局受理。 安尼妥单抗是一款HER2双特异性抗体，可同时结合HER2的两个非重迭表位，阻断HER2信号，并增强HER2内化能力，下调HER2表达，且保留了Fc段介导的ADCC效应。该药目前已在我国获批上市。 HB1801是集团纳米药物技术平台自主研发的代表性药物之一。HB1801将多西他赛包裹于人血白蛋白中，与多西他赛注射液相比具有以下优势：无过敏反应，不需激素预处理，且可高浓度快速给药，提升安全性及患者依从性；临床前和临床研究显示其抗肿瘤活性显著，临床上可更大剂量给药，提高疗效。 ->点击文末阅读原文，解锁完整双语新闻 No.3 / 赛诺菲脑膜炎球菌结合疫苗MenQuadfi获欧盟批准用于6周龄以上婴儿 2026年8月4日，赛诺菲宣布，欧盟委员会（EC）已批准MenQuadfi（A、C、W、Y群脑膜炎球菌结合疫苗）的适应证扩展，新增用于6周龄以上婴儿，以预防由脑膜炎奈瑟菌A、C、W和Y血清群引起的侵袭性脑膜炎球菌病。 MenQuadfi此前在欧盟获批用于12月龄及以上人群。此次扩龄适应证基于MET58关键临床研究的全面数据，该研究评估了MenQuadfi在6周龄以上婴儿中的免疫原性、安全性和耐受性。该项批准继2026年6月25日欧洲药品管理局人用药品委员会（CHMP）予以积极意见之后获得。 ->点击文末阅读原文，解锁完整双语新闻 全球医疗情报领导者 解锁隐藏在数据中的商业潜力  关于 G B I ” 自从2002年成立以来，GBI始终以技术为驱动，为药企、器械及行业相关服务商提供贯穿生命周期的全球药品市场竞争数据、全球行业资讯、HCPs洞察、全国医疗器械数据等商业信息与洞察，助力企业在进行战略布局和决策时，脱颖而出。历经20余年的深耕细作GBI已成为95%以上跨国药企、国内头部药企、咨询与投资机构等医疗圈灯塔用户值得信赖的长期合作伙伴。 联系我们 投稿 | 发稿 | 媒体合作 ▶ olivia.xu@generalbiologic.com 数据库 | 咨询服务 | 资讯追踪 ▶ 点击左下“阅读原文”完成表单填写 点击阅读原文，解锁完整双语新闻